Krka als Fluss kannte ich schon lange, da ich in meiner Jugend diesen Nationalpark besucht hatte. Dass das Unternehmen Krka das mit Abstand größte Unternehmen nach Marktkapitalisierung des Landes ist war mir bis vor kurzem nicht bewusst.
Zuerst aber einen Schritt zurück. Mein Fokus war bisher der DACH Raum. Beispiel aus 2022:
https://bergfahrten.com/2022/12/26/dach-investments-anteil-im-bergfahrten-betriebsvermogen-📝/
Zwei Versuche für eine Ost-Erweitung waren einmal den Amundi Eastern Europe ex Russia (nur 2-3 Länder und 22 Unternehmen) und ein Investment in die Colt CZ 🇨🇿
Beides fand ich bisher nicht passend und für mein Gesamtportfolio auch nicht zufriedenstellend.
Die Nachbarschaft von Österreich besteht aus diesen acht Ländern:
Wie erwähnt ist mein DACH-Schwerpunkt mit dem Heimatmarkt AT, CH und seit dem Nachkauf von Munich RE auch DE stark gewichtet.
Ein schönes Narrativ für die Wiener Börse war die Osterweiterung in Europa. Österreich als Nachbarland wird und hat profitiert. Der ATX ist in den 2.000er Jahren auch schön gestiegen. Bis dann mit der Finanzkrise 2008 diese negative Geschichten die globalen Börsen in ihren Bann gezogen hat und die Indexe abschmierten.
Retour zum jetzt und einmal das Geschäftsmodell von Krka:
Ein Blick in Morningstar, das KGV mit 22,6 ist auch wohl kein Schnäppchen mehr. Die Dividendenrendite von 3,4% passt aber noch in mein Beuteschema und rechtfertigt das Interesse 🔎
Eine Marktkapitalisierung von 8,2 Mrd US $ und 13.200 Mitarbeiter war bisher für mich zu übersehen? Nicht wohl für die lokalen inkl. zwei österreichischen Banken. Diese waren bereits zum Stand Ende Juni 2026 investiert:
Sehr vertrauensbildend finde ich auch die Dividendenhistorie über die letzten 10 Jahre:
Mit dem Euro entsteht kein Fremdwährungsrisiko und die 25% Quellensteuer werde ich kommende Woche kennenlernen 😉
Die meisten Daten bisher kommen aus der Webseite für Investoren von Krka DD 🇸🇮
https://www.krka.biz/investors/
Nachdem mir Alles gefällt stellte ich mein Bein in die Tür bei dem Unternehmen. Der Kauf erfolgte über mein Flatex Depot und den Handelsplatz Lang & Schwarz:
Das war mein 1.000 Beitrag im Bergfahrten Blog! Ein neues Unternehmen aus der Nachbarschaft ist dazugekommen und dieses war das 38. Land in mein Portfolio. Für die zukünftige Verständlichkeit habe ich nun vor der ISIN auch den Ländernamen ergänzt.
Das ist die regionale Gewichtung der Top 4 und nicht die Fußball Weltmeisterschaft 😉
- 33,6% USA 🇺🇸
- 26,2% Österreich 🇦🇹
- 19,2% Schweiz 🇨🇭
- 5,3% Deutschland 🇩🇪
Ich bin damit zufrieden. Noch zur Aufklärung für die kleinsten Positionen, diese Vielzahl kommen aus meinen Anteilen im Vanguard FTSE All-World 🌍
Ich wünsche Euch lep vikend und viel Erfolg für die kommende Woche! 😎
Beste Grüße
Bergfahrten
Hat Slovenien nicht 15% Quellensteuer? Diese sollten lt. Doppelbesteuerungsabkommen komplett auf die 27,5 % angerechnet werden, so der der österreichische Fiskus nur noch 12,5% bekommt. Kann mich aber auch täuschen. Gruß Kirk
Hallo Kirk,
lt. KI gibt es unterschiedliche Quellensteuern für Privatpersonen, Unternehmen oder Beteiligungen. Da ich zuletzt bei der tschechischen Colt CZ der höchstmögliche abgezogen wurde gehe ich von den 25% bei der Abrechnung von Flatex aus. Wahrscheinlich kann ich es aber in der jährlichen Einkommensteuererklärung reduzieren.
„Übersicht mit KI
Slowenien erhebt grundsätzlich eine Quellensteuer von 15 % auf Dividenden. Für Gesellschaften innerhalb der EU kann der Steuersatz durch die Mutter-Tochter-Richtlinie unter bestimmten Voraussetzungen auf 0 % gesenkt werden. Privatpersonen zahlen oftmals den regulären Steuersatz von 25 %, dieser kann sich jedoch durch Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) auf die üblichen 15 % reduzieren.“
Viele Grüße
Christian
Ich glaube der Kredit ist das Beste was bei dir wächst und steigt. Mit wieviel bist Du schon in der Kreide? Ich schätze mal mehr als 50k. Macht Dir das keine schlaflose Nächte?
Ich weiß, es gibt Menschen die suchen das negative im Leben. Mein Kredit ist weniger als meine Goldposition 🙂
Naja, Nestlé brachte heute 2% Kursgewinn, das deckt die 2026er Zinsen für den Kredit.
Schlafe wie ein Baby 🥂
Naja, Nestlé tauchte heute 7%, das deckt die 2026er Zinsen für den Kredit nun wohl doch nicht ….
Deine Betrachtungsweise ist sowas von unkaufmännisch, das gibt’s ja gar nicht! Das einzig richtige ist Abzug der Schuldzinsen direkt von den Dividendeneinnahmen.
„2 x 3 macht 4, widdewiddewitt und 3 macht Neune, ich mach‘ mir die Welt, widdewidde wie sie mir gefällt.“
…und wie laufen deine Wienerberger AG, die du vor kurzem im Affekt aufgestockt hast?
„Schlafe wie ein Baby 🥂“ – das heisst, du machst dir nachts die Windeln voll?
Schön, dass ich dir eine Freude machen konnte 😎
Hi Christian, endlich mal ein cooler Kommentar. Aber Spaß beiseite, eigentlich sollte es egal sein, ob Nestle +2 oder -7% ist. Oder spekuliert Du hier auf Kursgewinne und möchtest scheibchenweise verkaufen um damit Deine Kreditzinsen zu bezahlen? Würde aber kaum Sinn machen. Oder wie ist Deine Exitstrategie um von dem Kredit wieder runterkommen? Letztendlich wirst Du etwas verkaufen müssen. Mit den Dividenden wirst Du den Kredit auf jeden Fall nicht abbezahlen können. Das reicht hinten und vorne nicht. Die Dividende reicht mittlerweile ja nicht einmal mehr für Deine Ausgaben, da durch Deine aktive Handelsstrategie diese eigentlich seit Jahren stagnierend ist. Was ist eigentlich die Strategie hinter Deinem Handeln auf Kredit? Mehr Dividende zu bekommen? Wenn Du aber die Zinsen gegenrechnest, da muss ich meinem Vorschreiber Recht geben, dann ist das ziemlich unkaufmännisch. Die Rechnung geht ja nie auf. Oder möchtest Du eine Outperformance über den Hebel erreichen. Klar wenn es funktioniert und man erwirtschaftet mit dem Fremdkapital mehr Gewinn als man Zinsen bezahlen muss, dann ist das positiv aber auch das Risiko ist deutlich erhöht. Oder handelst Du, aus Spaß an der Freud und liebst den Kick auf den Kaufen und Verkaufen Button und hast überhaupt keine Gewinnabsicht. Also mir erschließt sich nicht der Grund für Handeln auf Kredit. Naja und wenn ich mir heute Twenty One anschaue verstehe ich das Handeln auf Kredit noch weniger.
Hallo,
ja, es ist egal ob eine Depotposition in einer Tagesschwankung +2% oder -7% hat. Ich bin kein kurzfristiger Trader.
Der Kredit ist Ende 2032 zurückbezahlt, bis 2029 zu 1/3 aus Rückzahlungen von Anleihen und Crowd Darlehen. Von 2030 bis 2032 aus der staatlichen Pension plus Urlaubs- und Weihnachtsgeld.
Warum? In 10 Jahren, also mit 2036 steht mein Depot bei 2 Mio. 😎
Ob Twenty One dann noch im Portfolio ist entscheidet der Bitcoin Verlauf. Das ist keine Fixposition für mein Portfolio wie Nestlé, Coca-Cola, Vienna Insurance…
Mit freundlichen Grüßen
Christian
Hi Christian,
ja es gibt sehr interessante Firmen im europäischen Ausland. Leider macht es die Quellensteuerthematik in Europa unnötig kompliziert. Das hält mich davon ab in gewissen Ländern zu investieren. Für Schweiz, Kanada und Frankreich habe ich Lösungen gefunden. Die Rückholung aus der Schweiz ist zwar auch etwas aufwendig, aber für mich, alle ca. 2-3 Jahre, vertretbar. Um Irland, Dänemark und süd- und osteuropäische Länder mache ich (leider), aus vorgenannten Gründen, noch einen großen Bogen.
Hey, lasst Christian doch „sein Ding“ machen. Es sollte mittlerweile klar sein, dass er seinen „eigenen Kopf“ hat.
Hallo,
ich stimme dir zu, zuviele Länder, zuviel Steuern und reginale Regelungen.
Für die Schweiz hole ich es mir seit 2015 jährlich retour. Das läuft als Routine und im August fordere ich von meiner Bank wieder die Tax-Voucher für dieses Jahr ein. Dann lokales Finanzamt, dann die Eidgenossen aber bis Jahresende ist das Geld spätestens am Konto.
Für Deutschland waren die Positionen noch gering, ab nächstem Jahr würde es sich für die Munich RE wohl bringen. Habe die Info in Deutschland dauert es 2 Jahre um etwas zurück zu bekommen. Ob mir das den Ärger und Warten wert ist weiß ich noch nicht.
Von deinen genannten Ländern wäre für mich mit Novo Nordisk noch Dänemark interessant.
Generell entscheide ich aber weniger nach Steuern als nach Unternehmen. Kann mir daher vorstellen dass ich die Novo Nordisk und Krka weiter aufbaue – wenn die notwendige Liquidität da ist 😉
Schönes Wochenende
Bergfahrten